우리들휴브레인 유상증자 실권주 일반공모 방법

우리들휴브레인이 유증 발행가 1315원으로 모집총액 357억원 확정했습니다.
회사는 조달한 자금 대부분을 채무 상환 및 의약품, 의약외품 사업 집중을 위한 운영재원으로 활용해 성장세를 지속하겠다는 방침이라고 합니다.

 

유상증자는 회사의 미래 성장동력 확보를 돕고 메디컬기업 투자 발굴 등 연계 투자사업 강화를 통해 의약품, 의약외품 사업과의 시너지를 창출하기 위한 것으로 매출과 수익성이 동시에 개선되는 모멘텀이 이어질이라고 회사관계자는 설명합니다.

1.발행가액 산정방식

(기산일 : 2021년 07월 05일)
1차 발행가액: 1,315
2차 발행가액 :1,365
청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상) :1,095

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주
가의 60%} 1,315

2. 발행주식수 및 가격

모집예정주식수: 27,138,644주 -
현재 발행주식총수: 53,560,160주 -
확정발행가액: 1,315원 증자비율 및 할인율 고려
최근 종가: 1,815원 2021.07.05 종가

3.지배기업의 개요

2009년 12월 1일자로 우리들제약 주식회사의 메디컬사업부문의 인적분할을 통해 설립되었으며, 2009년 12월 30일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 재상장하였습니다. 당사는 경기도 화성시에 본사, 서울에 사무소를 두고있으며 의료기기, 의약품 판매업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

당사의 당분기말 현재의 자본금은 26,780백만원이며, 주요 주주의 구성 현황은 표와 같습니다.

전자공시 

4.우리들휴브레인 기업개요.

시가총액 :975억원
시가총액순위 코스피: 873위
상장주식수: 53,560,160
액면가: 500원

외국인한도주식수
외국인한도주식수(A) 53,560,160
외국인보유주식수(B) 868,468
외국인소진율(B/A)외국인소진율(B/A)
1.62%

52주 최고가:5767원
52주 최저가: 1,670원
PER: 10.46배
동일업종 PER: 22.40배

자금조달의 목적 시설자금
채무상환자금 35,687,316,860원

 

청약일정

구주주 2021년 07월 08일~ 07월 09일
일반주주
2021년 07월 13일~07월 14일
신주의 상장예정일: 2021년 07월 29일
주간사:한국투자증권
발행가:1315원.

5.투자의 위험요소

연결기준 매출액은 2018년 336억원에서 2019년 562억원으로 증가하였다가, 2020년 269억원으로 크게 감소하는 등 변동성을 보이고 있으며, 이는 당사 매출의 70% 이상을 차지하는 스토리지 사업부문 실적과 연동되었으나, 2021년 (주)그린벨시스템즈 매각 결정에 따라 향후 당사의 주 사업부문인 의약품 및 메디컬 사업부문 실적과 연동될 예정입니다. 이에 따라 영업손실도 2018년 63억원, 2019년 1억원, 2020년 24억원을 기록하는 등 큰 변동성을 보이고 있으며, 영업 이외에도 투자자산의 규모가 큰 당사의 특성상 영업외손익의 비중이 크므로 당기순이익 역시 변동이 큰 모습에 주의.

금번 유상증자를 통해 조달한 금액으로 330억원의 전환사채 및 인수관련 차입금 125억원을 상환할 경우, 당사의 부채총계 및 총차입금은 455억원 감소한 245억원 및 187억원을 기록하여 부채비율 및 차입금의존도는 각각 22.5% 및 14.0%로 감소할 예정이며, 유동부채는 330억원 감소한 217억원을 기록하게 되어 유동비율은 50.5%로 개선될 예정입니다. 더불어 전환사채 330억원의 전액 전환청구로 인하여 자본으로 전입될 경우 부채총계, 유동부채 및 총차입금은 동일하나 자산총계, 유동자산 및 자본총계의 증가로 인하여 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 202.4%, 17.3% 및 11.2%로 개선될 예정입니다.

 

또한, 유상증자 납입 이후 330억원의 전환사채의 조기상환 청구가 발생하지 않아 해당 목적 사용자금을 해당 전환사채의 상환의무가 소멸될 때까지 수시입출금 예금, 정기예금, MMDA 등 원금보장 및 안정성이 확보되는 운용수단에 예치할 경우, 자산총계, 유동자산 및 자본총계의 증가와 부채총계 및 총차입금의 각각 125억원 감소로 인하여 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 80.4%, 52.9% 및 31.1%로 개선될 예정입니다.


영업 실적 부진으로 인하여 영업활동현금흐름 개선으로 이어지지 않고 보유 중인 투자자산의 가치가 하락할 경우, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

---

우리들휴브레인은 유상증자로 마련한 금액 350억원을 채무상환에 사용한다고 합니다.
유상증자의 악재와 호재에 대해 공부했는데,회사가 모은 자금으로 투자하여 수익개선에 영향을 준다면 호재이고,빚을 갚기 위해서 사용한다면 악재라고 본다고 합니다.
재무제표를 보니 성적도 안좋구요.
그러나 현재 주가를 보니 만약 실권주가 발생할 경우 주당 500원 정도의 이익으로 38%의 수익을 챙길수가 있습니다.